재무 및 회계
정의
담보인정비율(LTV)은 대출 금액을 담보 자산의 감정 평가액에 대한 비율입니다. LTV = 대출 금액 ÷ 부동산 가치 × 100. 대출 기관은 LTV로 위험을 평가합니다. LTV가 낮을수록 차입자의 자기자본이 많고 대출 기관의 위험이 낮습니다. 대부분의 상업용 부동산 대출 기관은 LTV를 65~80%로 제한하고, 주거용은 80~97%입니다.
LTV는 부동산 대출에서 가장 기본적인 지표입니다. 10억 원 부동산에 7억 원 모기지는 70% LTV를 나타냅니다. 높은 LTV = 대출 기관에게 더 높은 위험 = 더 높은 이자율과 엄격한 조건. LTV 80% 초과 주거용 모기지는 일반적으로 민간 모기지 보험(PMI)이 필요합니다. 상업용 대출 기관은 일반적으로 투자 부동산에 65~75% LTV, 자가 사용 부동산에 75~80% LTV를 적용합니다. 부동산 가치 하락 시장에서 LTV는 대출 기관을 보호합니다. 차입자가 채무불이행을 하면 대출 기관이 부동산을 매각하고 대출을 회수할 수 있습니다. 단, LTV 비율 이하로 가치가 하락하지 않은 경우에만 가능합니다. LTV는 부동산의 모든 유치권을 포함하는 통합 LTV(CLTV)와 구별됩니다. 수선 후 가치(ARV) LTV는 매입-수선-재매각 대출에 사용됩니다. 대출 규모가 예상 리노베이션 후 가치의 비율로 산정됩니다. LTV는 상업 대출에서 DSCR과 상호작용합니다. 거래는 두 지표를 모두 충족해야 합니다.
LTV는 얼마나 빌릴 수 있는지, 이자율, 모기지 보험 필요 여부를 결정합니다. 부동산 투자자에게 레버리지를 극대화하면(DSCR 제약 내에서) 수익을 증폭시킵니다. 부동산 어드바이저나 재무 컨설턴트는 거래 수익에 대한 LTV 영향을 모델링하고 귀하의 투자 전략에 최적인 금융 구조를 찾는 것을 도울 수 있습니다.