재무 및 회계
정의
현금흐름표는 특정 기간 동안 영업, 투자, 재무 활동으로 나뉘어 기업에서 현금이 어떻게 유출입되는지를 보여줍니다. 손익계산서와 달리 발생주의 회계 항목이 아닌 실제 현금 이동을 보여주며, 기업 유동성의 결정적 측정치입니다.
영업 현금흐름은 핵심 사업 운영에서의 현금을 반영합니다. 순이익에 비현금 항목(감가상각, 무형자산상각)과 운전자본 변동(미수금, 미지급금, 재고)을 조정한 것입니다. 투자 현금흐름은 자본적 지출과 자산 매각을 포함합니다. 재무 현금흐름은 부채 조달 및 상환, 자본 조달, 배당금을 포함합니다. 잉여현금흐름(FCF) = 영업 현금흐름 − 자본적 지출로, 기업 가치 평가와 부채 상환 또는 자체 성장 자금 조달 능력을 평가하는 핵심 지표입니다. 기업은 수익성(양의 순이익)이 있더라도 운전자본이 수익보다 빨리 증가하면 현금흐름이 음(-) 이 될 수 있습니다. 빠르게 성장하는 기업에서 흔합니다. 현금흐름표는 보고된 순이익과 실제 창출된 현금 사이의 차이를 조정하여, 수익성 있는 기업이 현금 부족에 빠질 수 있는 이유를 설명합니다.
현금흐름표는 회계 이익이 아닌 현금이 기업을 살아있게 하기 때문에 종종 가장 중요한 재무제표입니다. 투자자와 대출 기관은 잉여현금흐름을 면밀히 검토하여 건전성과 가치를 평가합니다. Fractional CFO나 재무 어드바이저는 유동성 위기를 예방하는 가장 효과적인 도구인 13주 롤링 현금흐름 모델을 구축할 수 있습니다.